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《解读基金-我的投资观与实践》
date: 2022-06-29
address: NC
author: 吴第广
前言
- 证券投资基金在中国已经算不上新鲜事物了。
- 学习借鉴别人的成功经验是迅速提高自己能力的最佳办法之一。新基民应该向谁求取货真价实地”基经“才是最合适呢？
- 向投资大师巴菲特学习。模仿大师地经验并不一定适合新基民
- 向证券基金投资专家学习。很多人缺少真正地实战经验
- 向基金销售人员学习。为了完成销售任务他们采取了一些不光彩地手段，因此基金销售人员热并不专业，也不是很好的学习基金投资的对象
- 向取得成功经验地老基民学习。
美国市场。收益10%地平均状况。
机会与风险并存，机会和风险都很大。
第三方理财网站非常有前途，而且在理财知识普及中，应该扮演非常重要的角色
投资期和风险心理承受能力决定我们的投资方向，比如是激进型地还是稳健性地，也就是决定了你股票基金和1债券基金地比例。
投资基金的基本准则：
- 用闲钱
- 长期投资
定期定额投资是一个非常好的投资方式
星晨网：评级，每星期发布不同周期的业绩排名，风险评估以及投资风格箱等
第一章 投资的准备
我们应该投资吗？
我们每个人都有机会在60岁以后成为百万富翁。而这一切并不需要你去违法乱纪，也不需要你起早贪黑。你最重要的是要接受一个新的理念，然后开始一个新的历程–投资。
爱因斯坦：人类最有力的发现–复利
《穷爸爸、富爸爸》中穷爸爸盯着工资，他一生的追求就是寻找一个好的工作，得到一份好的薪水。而富爸爸在投资，让钱生钱。
投资证券市场
一直投资下去，至少到35年后退休
什么是开放式基金
简单来说就是把大家地钱收集到一起，由专门的人（基金经理）帮咱们去投资证券市场。他提取他的佣金，咱们拿咱们地收益，他们帮咱们理财投资。
开放式基金的运行模式是采取一种严格的制衡关系。也就是说基金资产地管理与保管是分开的，基金公司管咱们钱地投资运算，而钱一般是托管在银行的。这样无论是基金公司还是银行倒闭，都不能动咱们的钱。也就是说我们的钱是安全的。
基金经理的佣金：购买基金时的申购费和卖出持有基金时的赎回费。
全部佣金是 1.75%
美国市场长期平均的收益是10%~15%
之所以是叫开放式基金，意思是一个基金的总份额是不定的。反正大家都是按照当天的净值来计算，买的人多了，基金的规模就打，买的人少了，基金的规模就小。
每个基金的净值都是在当天股票交易市场下午3点以后再根据所持有的证券的市值来计算，一天就一个值，这个值是北京时间下午3点以后才知道。
开放式基金会分红的，会不定期地分配给你投资收益。
目前国家对个人的基金收益是不上税的，而银行利息还是扣除利息税，基金收益是纯收益。
态度决定一切
做任何事情都是这样，态度决定一切，投资更是这样。
第二章 三部曲之一：投资目标的确定
基金的风险是什么
开放式基金，尤其是股票型基金，本质上还是投资股票市场。
短期有风险，而且风险很大。长期则无风险，或者说风险很小。
股票型基金绝对不是仅仅投资某一只股票，二十同时投资在几十支甚至上百支股票上面。这叫分散投资，也成为投资组合。
过去的业绩不能用于预测未来
股票型基金显然是一种激进的、高风险高收益的基金，而债券基金就稳健得多。对于配置型基金，投资股票的份额越大，风险就越大；投资债券的份额越大，风险就越小。
风险和收益是一个共生关系。一定要记住这点，没有高收益低风险的事情。要降低风险只有增加投资期限，或者买债券基金、货币基金，但这收益也低。
拿多少钱来投资
长期投资没有风险或风险很小，而短期投资，风险很大。万一有个急需用钱的时候，就必须打破原来投资计划，恐怕就不得不在一个形势很不好的时候赎回基金，那么损失一定非常惨痛。
三分之一法：把三分之一的钱用来买房地产，三分之一的钱用来投资证券，三分之一的钱用来储蓄或者买国债 指头算法：用100减去当前的年龄，结果就是用来投资的比例。比方说你30岁，你应该至少在储蓄上投入30%的资产，而各种投资不超过70%。可用于各类投资的资产比例=100-你目前的年龄
年龄越大越应该保守，年纪越轻，越可以进取。
对不能借贷去投资基金。当你用借款来投资的时候，你心理上就承担了另一种压力，一种只许赢不许输的负担。而在这种负担下，往往会在困难的时候铤而走险，结果是一败涂地。
如果用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资，一定会去投机，回去赌博，而不会认真地去研究方向，也就不可能理解正确地投资理念，无法掌握正确的投资方式，这种投资注定是要失败的。
让时间成为朋友
时间会是我们投资最好的朋友。只要我们把它当作长期朋友。
随着时间的延长，投资基金的风险会降低，因为有平滑风险地以上怒在产生作用。随着时间的增加，咱们的收益也会增加，因为有复利在起作用。
投资的越早，就越可以承担更多的风险，从而获得最大的收益。不要太厌恶风险，1躲避风险最后就只能让你失去非常好的机会。时间会为我们保驾护航，它是我们的朋友。
复利计算的72法则
如果年收益率为x%，那翻番需要的年份就是72/x。这就是所谓的72法则。
115法则，如果年收益率为x%，则本金变成3倍需要的年份为115/x。
风险心理承受能力测试
可以去支付宝基金中在线测试
风险心理承受能力测试用于评估你的投资定位，是偏稳健性还是偏激进型
结论：选择基金的关键
每个人的情况都不同，投资期不同，心理风险承受能力也不同。投资基金没有防止四海都可以通用的标准模式，而只有适合每个人自己的模型。
如果你目前只是刚入职场的新人，就可以充分利用长期投资的优势，去寻求最大的收益，同时完全可以承受短期波动对你心理带来的冲击。
投资不是冒险。希望的收益越大，承担的风险就越大。但并不是承担的风险越大，最后能得到的收益就一定大。你在短时间内投资股票基金，承担了很大的风险，但非常可能没有任何收益或者亏损。最终的亏损是谁都不想看到的，你必须去平衡收益和风险，包括心理承受的风险。
第三章 三部曲之二：基金品种地选择
最好的基金评价网站–晨星
晨星咨询（深圳）有限公司的官方网站–美国晨星公司在中国大陆设立的子公司
世界上最著名的投资咨询公司
面向散户，专注于帮助个人投资者做出正确的投资决策，通过客观全面的分析和比较，帮助他们确定完整的、合乎个人需求与特点的投资方案。
个人投资者应当了解投资的过程和原则，在投资组合层面考虑投资策略和行为。因为能否实现适合个人境况和要求的理财目标，是衡量投资成功与否的唯一标准。
中国晨星提供的服务主要是对各个基金的评估和对基金相对情况的比较。
- 晨星评级：分为五星、四星、三星、两星和一星。
- 基金龙虎榜：可以选择不同组合和分类的基金、不同公司的基金等。其中包含：快照、业绩、投资组合、费用和状态
- 基金投资风格箱：将每支基金的投资风格进行分类，而分类的基础是每支基金季报或者年报中公布的重仓股票。
优秀的基金公司是首选
我们投资的是独立的基金，但每个基金后面都有一个基金公司。基金表面上是基金经理来掌控，而实际上每个基金后面都有一个庞大的研究团队，包括决定投资的行业、股票范围的投资决策委员会、投资总监 演就演，他们通过研究给基金经理提供一个用于投资的“股票池”；还有进行风险控制、放置失误的风险控制委员会、督察长、督察稽核部，他们对投资环比进行严格的风险控制和实时监控。而基金经理主要是负责资产配置、构建投资组合。
资产配置比率：选择基金的核心
股票基金，配置基金，债券基金和货币基金，这些基金风险从高到低，长期收益率也是从高到低。
技术统计资料：选择基金的参考
中国晨星网站有成立一年以上基金的主要数据。晨星除了每月进行星级评定外，还给出了这些具体数据，用来给投资者进行参考。事实上从这些数据里面可以看出比单纯评级更多的东西，只是很少人去看它们，去理解它们的意义。
别患“净值恐高症”
一样的投资方法，就意味着同样的收益率，也意味着同样的风险。收益率只和你的投资总额和单位基金的涨跌比率有关，和净值高低以及份额多少每月关系。
净值和由基金的总资产除以基金的总份额得到的、基金公司经营的好坏就是看总资产的增长情况。总资产的增加有两个方面，一个是基金份额的增加，一个是单位份额价格的提高（也就是基金净值）
基金的风险是基金手上那些股票的风险，股票越多，风险越大，因为股票短期波动是很大的，但这和基金净值绝对值的高低没有关系
要抢购新基金吗？
没必要去抢购新基金
简单说：新基金的特点是“便宜”，缺点一是有封闭期，再一个是新基金没有历史。
基金的分拆和复制
基金拆分是把原来一个老基金的净值人为地降下来，同时给基金持有人成比例地扩大基金持有份额。
起始基金拆分对原来的基金持有人并没有特别的意义。按照前面对净值恐高症地分析，净值的高低也没有任何的意义。如果不考虑基金拆分后的新申购，那基金拆分完全是换汤不换药。
为了克服“净值恐高症”给基金公司带来的麻烦，基金公司还有一个方法就是基金复制。比如一支原来很优秀的基金，例如易方达策略基金，它是一个明星基金，显然净值也很高。为了继承老基金优秀的投资策略和传统，同时又让投资人克服“净值恐高症”，易方达基金公司就发行易方达策略2号基金。
2号基金本质上和原来的1号基金没有区别。但核心原则的一致就保证了1号基金和2号基金从长期看无论风险还是收益都是一样的，这就是所谓的基金复制。
让人头痛的“巨额分红”
分红后净值降低，而降低的幅度就是一份基金分红的数额
独特的指数基金
指数基金：跟踪一个特定的证券指数，例如上证指数。
- 指数基金一般都有非常好的分散投资效果，尤其是跟踪大型指数的基金。
- 由于是完全模拟指数，指数怎么变更，基金就怎么变更，所以是一个被动基金。
- 由于指数的编制都相对稳定，因为股票的买入卖出都很不频繁，这样大大节省了交易成本，也就是大大降低了管理费用。
- 这个和市场的规律非常有关系。